嘉興市首例“雙壹級(jí)”（總包+市政）建筑企業(yè)重整案——桑德建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司重整案，從2021年3月3日嘉興市秀洲區(qū)人民法院受理破產(chǎn)清算，到10月20日秀洲法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃、終止重整程序，僅用了7個(gè)月時(shí)間。重整計(jì)劃草案得到各方高度支持，獲得高票通過(guò)：普通債權(quán)組的表決權(quán)金額及人數(shù)均超過(guò)90%贊成，其余各組100%贊成。重整計(jì)劃執(zhí)行順利，截至11月18日，投資人支付完畢重整投資價(jià)款，股東順利變更，企業(yè)存續(xù)，分布于全國(guó)各地的13個(gè)在建掛靠項(xiàng)目得以平穩(wěn)過(guò)渡，預(yù)計(jì)5.2億元普通債權(quán)將獲得超過(guò)20%的清償。桑德建設(shè)重整案是近年來(lái)省內(nèi)最高效的建筑企業(yè)重整案例之一。

  一、對(duì)掛靠項(xiàng)目實(shí)施獨(dú)立核算，為重整營(yíng)造良好環(huán)境

  2021年3月下旬，浙江海浩律師事務(wù)所被指定擔(dān)任管理人后，立即組建9人破產(chǎn)團(tuán)隊(duì)進(jìn)駐桑德建設(shè)開(kāi)展工作。當(dāng)時(shí)桑德建設(shè)面臨著諸多困難，其中核心問(wèn)題是：遍布全國(guó)多地的掛靠項(xiàng)目如何繼續(xù)履行？這不僅關(guān)系到上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)切身利益，更決定了桑德建設(shè)后續(xù)重整能否順利進(jìn)行。針對(duì)未履行完畢的掛靠工程項(xiàng)目，管理人第一時(shí)間制定了“誰(shuí)投入、誰(shuí)受益、誰(shuí)負(fù)責(zé)”的獨(dú)立核算方案；具體來(lái)說(shuō)，就是將掛靠項(xiàng)目所涉后續(xù)收益，在扣除桑德建設(shè)收取的管理費(fèi)、稅費(fèi)等費(fèi)用后，全部歸實(shí)際施工人所有并優(yōu)先用于清償實(shí)際施工人所欠下游供應(yīng)商款項(xiàng)，而下游供應(yīng)商需書(shū)面承諾不再向桑德建設(shè)主張債權(quán)，從而穩(wěn)定業(yè)主、實(shí)際施工人、供應(yīng)商等上下游當(dāng)事人的預(yù)期，避免桑德建設(shè)進(jìn)一步陷入訴累。期間，管理人分赴吉林、福建、河北、省內(nèi)玉環(huán)、長(zhǎng)興等地一一走訪、摸排未結(jié)掛靠項(xiàng)目，積極與上下游下當(dāng)事人進(jìn)行溝通，調(diào)處債務(wù)糾紛，促成獨(dú)立核算協(xié)議的達(dá)成，維護(hù)了經(jīng)濟(jì)與社會(huì)穩(wěn)定，為未來(lái)重整營(yíng)造了良好的環(huán)境。

▲管理人破產(chǎn)團(tuán)隊(duì)集中商討各項(xiàng)方案。

  二、抓好重整投資人招募工作，實(shí)現(xiàn)各方共贏

  為抓住處置雙壹級(jí)建筑企業(yè)資質(zhì)的良好時(shí)機(jī)，在第一次債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)《重整投資人引進(jìn)方案》后，管理人即向法院提出重整申請(qǐng)，6月14日秀洲法院裁定桑德建設(shè)重整。

  在擬定重整投資人招募方案過(guò)程中，管理人充分聽(tīng)取債權(quán)人、潛在投資人等各方意見(jiàn)，并在秀洲法院的指導(dǎo)下，確定了桑德建設(shè)采取“企業(yè)存續(xù)+資產(chǎn)負(fù)債剝離式重整”模式，制定了評(píng)標(biāo)規(guī)則透明的招標(biāo)說(shuō)明書(shū)。一經(jīng)公告，便吸引了眾多潛在投資人的咨詢(xún)與盡調(diào)報(bào)名。在招募過(guò)程中，管理人積極配合投資人盡調(diào)，并陪同有需要的投資人走訪在建項(xiàng)目、排查潛在風(fēng)險(xiǎn)。在走訪過(guò)程中，管理人發(fā)現(xiàn)了一些新情況，及時(shí)對(duì)個(gè)別在建工程承接事宜進(jìn)行了調(diào)整，盡可能降低重整投資人的法律風(fēng)險(xiǎn)及投資顧慮。報(bào)名截止后，共有3名意向投資人正式遞交了投標(biāo)文件。2021年8月15日，在秀洲法院召開(kāi)了重整投資人評(píng)審會(huì)，浙江經(jīng)建工程管理有限公司以6560萬(wàn)元（高出市場(chǎng)價(jià)50%）的報(bào)價(jià)中標(biāo)成為重整投資人。

  桑德建設(shè)投資人招募工作快捷高效、成果顯著，管理人在招募過(guò)程中始終保持公開(kāi)公正、勤勉盡責(zé)，確保有實(shí)力的投資人敢于參與競(jìng)爭(zhēng)，以實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)價(jià)值最大化、債權(quán)人利益最大化。

▲重整投資人公開(kāi)競(jìng)標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)會(huì)，管理人當(dāng)場(chǎng)向重整投資人送達(dá)中標(biāo)通知書(shū)。

 三、全程實(shí)施信息披露，爭(zhēng)取各方理解與支持

  充分的信息披露是重整程序的核心環(huán)節(jié)，也是管理人獲得債權(quán)人理解和表決支持的先決條件。桑德建設(shè)管理人在案件辦理過(guò)程中，全程實(shí)施充分信息披露機(jī)制，在常規(guī)的報(bào)紙、管理人公眾號(hào)、全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)上披露重要節(jié)點(diǎn)相關(guān)信息，就管理人履職中的重大事項(xiàng)及時(shí)提交債委會(huì)進(jìn)行討論商議，尊重債權(quán)人的知情權(quán)、監(jiān)督權(quán)。在溝通策略上，把握重點(diǎn)突破、以點(diǎn)帶面，例如：對(duì)于金額較大的債權(quán)人，管理人主動(dòng)、重點(diǎn)進(jìn)行溝通，在制定諸如《債務(wù)人繼續(xù)營(yíng)業(yè)的報(bào)告》、《重整投資人招標(biāo)說(shuō)明書(shū)》、《重整計(jì)劃草案》、對(duì)外應(yīng)收債權(quán)的催收與和解方案等重大事項(xiàng)上，提前與稠州銀行、北京桑德等關(guān)鍵債權(quán)人事先充分溝通，傾聽(tīng)其意見(jiàn)和建議，對(duì)方案進(jìn)行完善，然后提交債權(quán)人委員會(huì)討論審議，最后提交債權(quán)人會(huì)議表決，效果十分顯著。

     在第一次債權(quán)人會(huì)議上，《債務(wù)人財(cái)產(chǎn)管理和變價(jià)方案》、《債務(wù)人繼續(xù)營(yíng)業(yè)的報(bào)告》、《投資人引進(jìn)方案》等各方案平均獲得90%的高票通過(guò)率；在第二次債權(quán)人會(huì)議上，《重整計(jì)劃草案》獲得普通債權(quán)組表決權(quán)金額及人數(shù)均超過(guò)90%通過(guò)（擔(dān)保債權(quán)、職工債權(quán)等表決組則是100%通過(guò)）。

▲管理人組織召開(kāi)債委會(huì)會(huì)議，審議各項(xiàng)議案。

  四、結(jié)語(yǔ)

  眾所周知，建筑企業(yè)破產(chǎn)案件往往法律關(guān)系復(fù)雜，清償比例低、耗費(fèi)時(shí)間久、維穩(wěn)壓力大。桑德建設(shè)7個(gè)月完成重整，走了一個(gè)快速重整的節(jié)奏；與此同時(shí)，由于投資人招募、對(duì)外催收等工作成果超預(yù)期，無(wú)抵押破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)從最初預(yù)計(jì)的9000萬(wàn)元提升到1.5億元；更重要的是，重整期間保持了各個(gè)未結(jié)項(xiàng)目的穩(wěn)定，沒(méi)有引發(fā)群體性的矛盾或訴訟。桑德建設(shè)重整一案的順利推進(jìn)，得益于秀洲法院的專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)和大力支持，幫助管理人以解決問(wèn)題為導(dǎo)向，站在企業(yè)運(yùn)營(yíng)者的角度通盤(pán)考慮問(wèn)題，靈活務(wù)實(shí)開(kāi)展工作；特別是在堅(jiān)守法律底線基礎(chǔ)上，以協(xié)商談判、追求實(shí)效為解決問(wèn)題的第一選擇，避免陷入訴累，為平穩(wěn)高效推進(jìn)重整程序奠定了基礎(chǔ)。